正如市场预期那样，中国人民银行于2006年1月3日公布了进一步完善人民币汇率形成机制的改革公告，此后，人民币开始了新一轮的升值步伐。截止2006年12月29日，人民币汇率中间价报1美元兑7.8078人民币，创出汇率改革以来新低，全年升值幅度高达3.39%。中国在区域内的经济影响力日益增强，人民币因素开始影响货币市场，中国央行行长的一句话足以令全球外汇市场产生剧烈动荡，中国超过10000亿的美元储备令任何资本市场不可小视，随着人民币将逐步走向可兑换货币，人民币将取代英镑或日元成为世界第四大主要货币，而这些都将引发美元继续贬值。

2006年美国经济增速的放缓令美元指数承压，此外，美国政府面临经常账户日益恶化的压力、美联储暂停或停止了加息而欧央行开始紧缩性政策、欧洲和亚洲的经济增长提速、美国房价的下跌、伊拉克战局陷入困境、布什政府在国会选举中失利、以中国为代表的全球央行开始资产多元化的进程等等方面，都对美元指数构成了巨大的利空因素。美国经济增速的放缓首先表现在房地产业出现萎缩态势，空置率上升，价格开始下降，这势必会引发制造业和消费市场的动荡，最新的数据显示美国的制造业已经开始降温，这更加大了市场对于美元的担忧，未来一年美元指数的下跌态势难有改观。

随着欧盟队伍的不断壮大，欧元区的经济发展也更趋于稳健。2006德国世界杯的举行，刺激了欧元区各国整体消费的增长，制造业的复苏，带动德国ZEW经济信心指数开始大幅回升。今年欧洲的各种经济指标也纷纷开始好转，欧元区ZEW经济信心指数也开始回升；在美联储由于经济放缓而停止了紧缩型经济政策周期，加息预期大打折扣的背景下，欧洲央行的态度也表明了欧元区利率处于偏低水平，巩固了市场对于欧洲央行加息的预期，因此2007年欧洲央行仍然要稳步的提高利率水平，欧元兑美元也将继续上涨态势，有望创出新的高点。

作为2006年最大的赢家，英镑兑美元从年初的1.7218一路上涨，屡次突破阻力关口创出新高，气势逼人，临近岁末其上涨的势头，更是令市场一度产生了对于英镑兑美元突破重要心理关口2的呼声，最终由于假期的临近，多头的获利离场，这一市场预期未能得到验证，报收于1.9586，年度上涨幅度高达13.75%。英国的各项经济数据都比较健康，核心零售物价指数总体呈现上升态势，一直令英国政府所苦恼的失业人数2006年也开始下降。这一切都表明英国央行2007年会继续升息。如此一来，2007年英镑可能会继续发力上攻，心里关口对于市场走势阻力有限，破2只是时间的问题。

整个2006年对于日元来说，几乎没有涨跌，美元兑日元年初的开盘与年末的收盘基本持平，几次下跌也都是来源于美元指数的走弱。究其原因主要是，市场对于日元的预期未能得到实现，年中就有来自于市场分析师的观点认为，随着日本经济的复苏，日本央行会上调利率水平，这将促使日元下半年的走强。然而，日本经济并没有呈现明显的复苏迹象，各项经济数据也远低于市场预期，再加上日本央行在加息问题上，受到新任日本首相安倍晋三及其内阁成员的施压，举棋不定，更加剧了市场对于日本经济增长的质疑声。市场的这种情绪在2007年将主导日元的走势，使之不会有太大作为，美元兑日元的波动幅度也会局限在一定的范围内。

2006年澳元整体呈现震荡上涨的态势，涨势起源于第二季度初市场对于澳洲央行的加息预期，澳元兑美元也一度于年度最后一个交易日创出新高点0.8051。曾经被称为加息激进派央行的澳洲联储在2006年，共加息三次，将澳元利率由5.5%提升至6.25%的6年以来最高水平，而在每次的升息利好兑现之前，澳元/美元均呈现出了不同程度的偏强格局。这令澳元与其他货币之间产生了高收益率差距，在未来很大程度将成为推动澳元汇率走强的主要因素。