每日结算价规定为当天最后一小时成交量的加权平均价， 如果某合约当日无成交情况下的结算价计算方法，即以该合约上日结算价加上“距到期月最近且当日有成交的合约的当日结算价和昨日结算价之差”。
最后结算价是合约到期时对未平仓合约进行现金结算划拨盈亏的现货价格

　　按原筹备组报告对此设计的评价：

　　早开市可以使期货市场对上日收市后到第二天开市前的市场资料做出反应，有效率地扮演价格发现的角色；同时帮助现货市场在未开市前建立均衡价格；并减低现货市场开市时的波幅。而迟收市则减低现货市场收市时的波幅；并在现货市场收市后，为投资者提供对冲工具；同时方便一些根据现货市场收市价作指标的套期保值盘。

　　有关市场人士：

　　期货存在杠杆风险(10%的资金可以买卖价值100%的标的物)，加之目前中小投资者对金融期指的知识了解甚少，在盘子并不大的内地A股市场上，这种"早开迟收"的设计，可能为机构投资者操控市场价格增添一种可利用的合法手段。

　　在实际操作上，如果一个或数个机构投资者选择某交易日抛出手中的大量股票，可在开市前15分钟奋力拉高股指。待现货市场开市后，中小投资者见到鲜红的股指，可能前赴后继买入，间接地抬高股价。于是，机构投资者可将欲抛的股票高位沽出。 反之，当机构投资者打算"进货"的时候，也同样可以通过开盘前对股指的打压来达到其目的。

　　而对于晚收市15分钟， 将给次日市场价格的波动带来"加速度"。目前国内(A股)现货市场收市时，价格一般较平稳，一些重要的信息也选择在收市后披露。而在股指期货的"15分钟"规则下，一旦机构投资者在第二天拉升或打压股指前有所"预热"，中小投资者的跟风效应将更为明显。[详细]

　　同样的，操纵市场的机构也可以利用晚收早开各15分钟时间，集中力量打压期指，从而造成第二天现货市场开盘大幅的跳空低开甚至跌停，这种情况就比较类似于沪铜往往受制于隔夜外盘的现象，国内投资者频繁地在第一天进场，隔夜就砍仓。但是国内商品期货于国外的关联性十分强，而中国股市相对的封闭性似乎就更利于制造这种价格波动的假象了。

　　编者语：

　　海外市场"早开迟收"的规定已经实施多年，但国内现阶段的市场机制、相关制度和规则还在完善当中，对众多中小投资者而言股指期货更是较为陌生的概念，如此引用能否起到方便投资者的功能现在还不得而知。但是从中金所引进、借鉴一些国外市场的交易机制来看，初衷是好的，中金所考虑到了股指期货能否平稳运行，也考虑到能否被市场参与者接受，对于交易时间，对于习惯了现货交易和商品期货交易的投资者而言，必然度过一定的磨合期才能显现真实作用。

　　投资者：

　　按照沪深300指数1340点计算，一手期指合约价值为：1340*100＝134000，合计人民币13万多的合约如果被交易所收取8％比例的保证金，经纪公司至少增加两个百分点收取10％以上的比例，那么我们做1手期指至少需要1万多人民币，考虑到股指波动的幅度和期货保证金杠杆的高风险，按照期货交易的半仓来操作，大概需要5万人民币，小散户们恐怕要离的远远的。

　　交易所：

　　按照目前证券市场波动情况来看，出现10％的概率非常小。保证金比例如果设定太高，会提高交易成本，而且保证金比例不应该按照沪深300指数现货的涨跌停板去设定，因为在国外股票现货没有涨跌停板的情况下，交易也可以正常进行。为此，保证金比例应该按照历史上的市场波动率来设定。同时最低保证金比例的确定还要参照市场波动率进行一段时间的论证，即使最终确定下来，也可能根据市场情况适当变动，8％并不是最终确定比例。

　　期货公司：

　　股票现货市场的涨跌停板为10％，今后一些股票的波动幅度还将放大。如果沪深300指数当天出现接近停板的特殊情况，在来不及追加保证金的情况下，客户已经爆仓了。应该将最低保证金调整到覆盖涨跌停板程度。同时要对非系统性风险的违约风险的赔付顺序进行调整。[详细]

　　编者语：