 |
 |
[编者按]
格林伯格，这个79岁的老人对中国人来说并不陌生；他的和蔼画像屡屡出现在著名的美国友邦保险公司的宣传画上。他纵横美国保险业四十载，他执掌的美国国际集团(AIG)在全球拥有五千万客户和八千亿美元资产，而中国人所熟悉的美国友邦保险公司其实只是他所辖众多保险公司之一。[相关专题：友邦保险：还值得我们信赖吗？]
“你所做的最伟大的事，是在身后留下一个伟大的公司。”这是他在一年以前接受《财经时报》记者采访时所说的话。而现在他和曾由他领导的保险帝国正陷入前所未有的麻烦：转移巨额股票、会计丑闻、操纵股价、涉嫌参与操控保险经纪投标．．．现在看来他要留下一个“伟大”公司的梦想就要破灭了。
那么，格林伯格及其美国国际集团的问题到底出在哪里？是偶然的，还是必然的？这个金融帝国的掌控者的经营哲学有何特殊之处？ |
|
 |
 |
——图片取自美国国际集团官方网站 |
|
这是一组令人称奇的数字：年利润93亿美元，股东权益713亿美元，年收入813亿美元，总资产6783亿美元，而且这些指标在过去的30年里几乎都是以15%以上的速度增长。这就是美国国际集团(AIG)，1919年创立于上海，目前总部位于纽约，涉足领域包括保险、退休金管理服务、金融服务的美国最大的工商保险机构。而与美国国际集团的命运紧紧联系在一起的就是格林伯格，这家具有85年历史的金融集团的第二任领导人。
格林伯格从小在纽约州附近的农场长大，17岁离家参军。第二次世界大战期间，曾在欧洲和韩国战区服役，上尉军衔，并荣获铜制星章。一九六零年加入美国国际集团一九六七年获晋升为集团的董事长兼行政总裁，一九八九年再晋升为主席兼行政总裁至今。在格林伯格的领导下，美国国际集团实现了强劲的增长。其总资产从1973年的17亿美元增长到2003年的6783亿美元。
此外，他还担任美国商业圆桌会议的成员、美国总统经贸谈判顾问委员会成员、国际战略研究中心副主席、美中贸易组织名誉主席，并曾出任纽约联邦储备银行主席、副主席和董事。
|
|
 |
| 美国国际集团卷入的部分诉讼事件： |
2005 年 4 月 |
SEC 的一份调查显示，格林伯格在辞职前两天，将其持有的 4140 万股公司股票转到妻子名下，据估计这部分股票大约价值 22 亿美元。 |
2005 年 3 月 |
莫里斯·格林伯格辞去首席执行官职务，不久又辞去非执行董事长。 |
2005 年 2 月 |
AIG 与“股神”巴菲特旗下的通用再保险公司（ General Re ）签订于 2000 年的一份合同引起了斯皮策等监管者的注意。他们怀疑这是一份虚假的再保险合同，实质目的并非为了转移风险，而是粉饰 AIG 公司财务状况的一种欺诈手段。 |
2004 年 10 月 14 日 |
纽约州总检察官对美国最大的保险经纪商马什公司的投标操纵行为进行调查，AIG 卷入其中。杰夫里·格林伯格（格林伯格的大儿子）辞职。 |
2004年10月 |
AIG向美国证交会和司法部缴纳1.26亿美元罚款了结PNC公司融资官司。 |
2002 年 |
SEC 调查发现，AIG帮助PNC转移7.62亿美元债务和不良贷款。 |
1998 年 |
AIG 旗下公司为手机销售商亮点公司提供了一种可回溯保单，帮助其年度亏损正好可以控制在先前宣布的 1800 万美元内。 |
|
美国纽约州总检察官斯皮策 |
|
|
 |
冰冻三尺，非一日之寒，这一系列丑闻的曝光，与格林伯格一直以来秉承的领导和经营哲学不无关系。格氏具有极强的操控能力和生意嗅觉，玩弄金钱和法律规则的技巧已经炉火纯青。他熟悉华尔街的规矩，曾经有人评价，“为了股票价格，他可以做任何事情”。他设置复杂的股权结构和公司治理机制，开创了许多令人眼花缭乱的新型保险产品，现在看来，这些为人津津乐道和令人羡慕的财技同时也成为他控制公司、掠夺财富和逃避监管的工具。
“We know money(我们了解金钱)”，这是美国国际集团在其网站上挂出的标语。简单的口号表达出这家金融帝国及其背后掌控者无法掩饰的傲慢和野心。 不过天网恢恢，疏而不漏，格林伯格的黯然下台，或许正说明，将良知和道德搁置一边，将社会规则玩弄于股掌之间的人，最终免不了失败的结局。而具有讽刺意味的是，随着格林伯格的下台和更多指控的展开，美国国际集团的网站悄悄地撤下了这个标语。
|
 |
|
AIG 股票 |
Starr 的股票 |
SICO 股票 |
数量 |
比例 |
数量 |
比例 |
数量 |
比例 |
格林伯格 |
45,307,097 |
1.74 |
4000 |
16.41 |
10 |
8.33 |
管理层 |
54,093,471 |
2.07 |
18,000 |
73.85 |
50 |
41.67 |
|
美国国际集团的内部结构极其复杂。其约29%的股份为管理层所有。而根据美国国际集团2003年的委托书(proxy statement)所显示的数据（如上表）来看，格林伯格本人和整个管理层在美国国际集团直接拥有的股票并不多，分别只占1.74%和２.07%，他们对美国国际集团的控制主要通过两个被称为“模糊不清”的公司控制：
１、首先，公司40,000名员工中，约有1,000名有优先购股权
２、约300名被集团视为特别宝贵的人才得到集团奖励的一种奇特形式的限制性股份，如果他们留在公司直到65岁，他们将一直拿到这样的奖励。这种限制性的股票计划，使这300名持有者得以参与入股在巴拿马成立的斯塔尔国际公司（Starr International Co.，SICO）。斯塔尔国际公司拥有AIG股份的16.2%（最近价值140多亿美元），它是AIG最大股东。这笔股份数目太大，这也就是为什么没有人会提起收购AIG的原因。
３、还有另外一个叫做C.V.斯塔尔（C. V. Starr & Co.）的公司；大约40名AIG最最宝贵的人持有这家公司的股票。斯塔尔公司有这样几个特点：它是一家私人控股公司，控制了AIG的2.4%的股票，从而强化了对被收购的防范性；它是一家与AIG有业务往来的保险代理行的集合体；斯塔尔公司也是每一位有雄心的AIG的管理人员希望被邀参加的“成功者”俱乐部。管理人员参加这
|
 |
个俱乐部，需要交纳一笔入门费，也就是购买分配给他的斯塔尔公司股票的费用。而格林伯格持有斯塔尔公司25%的股票。 [全文]
点评：美国国际集团是在纽交所上市的公司，必须接受严格的监管，而通过这两家私人控股的公司，有关人员在实现利益输送和转移方面就要方便许多。 |
|
|
|
|
 |
 |
AIG的产品创新能力曾让同行们欣羡不已，1960年代，在人们普遍认为保险行业不要指望有什么创新时，在格林伯格领导下，AIG的新险种业务不断——因特网身份被窃险、劫机险、海上油田保险，以及领先同行推出黑客保险业务等等。
从1997年开始，AIG开始推销一种所谓的“非传统”保险产品，它具有“损益表滤波器”作用，可以帮助公司把一次性的损失分摊到未来几年中。正是这个险种以及类似的方式使AIG公司卷入了亮点公司和PNC的财务丑闻之中。[全文]
点评：产品创新是一把双刃剑，它可以满足客户的正当需求，也可以满足对方的不正当需求，而对格林伯格而言，似乎这都不重要，重要的似乎只有两点：第一，创新产品的价格没有参照系，能够给公司带来暴利；第二，复杂的创新产品可以给监管带来很大的困难。实际上，AIG在某些诉讼中最后之所以得以通过缴纳罚款实现和解，部分原因就在于，这类产品过于复杂，而调查的成本太高。
|
“为了股票价格，他可以做任何事情”，这是别人对格林伯格的评价。而2001年8月他打电话要求时任纽约证券交易所首席执行官迪克·格拉索提振股价的事情则是对此评论最好的注脚：当时格林伯格将收购美国通用保险公司，但美国国际集团的股价收购完成前的数日内持续下跌，于是这个野心勃勃的保险业家族的掌门人把电话打进时任纽约证券交易所首席执行官迪克·格拉索（Dick Grasso）的办公室，请求其帮助提振美国国际当时疲软的股价。而此事最后也进入了斯皮策等人的调查的范围。[全文]
点评：实际上，格林伯格深谙华尔街的规则，在这个股东权益至上的金钱乐园里，他知道只有永远满足股东们的无法遏制的欲望和信心，否则，他庞大的金融帝国就会全盘崩溃。事实上，他也一直是华尔街分析师眼中的宠儿，而各大权威评级机构也经常毫不吝啬地赋予美国国际集团最高的财务评级。
在华尔街的眼里，只有代表金钱的数字，没有其他，而格林伯格无疑是他们中的佼佼者。"We know money"（我们了解金钱）,这是他们的口号，但或许这句话改为"We only know money"(我们只知道金钱)更为确切。 |
|
 |
| |
| |
